11月18日财经新闻

【宏观市场综述】 

上周五公布的美国零售销售数据强劲，有美联储官员延续鲍威尔偏鹰派措辞，甚至称 12 月降息并非 板上钉钉。降息担忧冲击下，大选后狂欢消退，美股下挫，创两个月最大单周跌幅。美元指数创六周最大 周涨幅、连涨七周。周五美债 V 形反转。

 商品全周暗淡，随着美国当选总统特朗普承诺解决中东和俄乌冲突，国际油价萎靡。美油一周跌近 5%，黄金全周跌 4.6%，跌幅为三年最大，伦铜连跌七周。 

【全球要闻】

1. 美国 10 月零售销售环比增 0.4%，前值大幅上修 美国零售销售在第四季度初保持稳健，10 月零售销售环比增速为 0.4%，预期为 0.3%，9 月前值大幅上修 至 0.8%。最新的零售数据可能预示着一个稳健的假日购物季。结合本周早些时候的高于预期的通胀数据， 美联储在进一步降息时料将保持谨慎。 

2. 中美两国元首 11 月 16 日周六在利马举行会晤 两国元首重申双方就中美关系指导原则达成的七点共识，在有共同利益的领域开展合作，负责任管控双 边关系中的竞争因素。双方愿秉持这些原则，继续稳定中美关系，实现平稳过渡。两国元首积极评价中美 战略沟通、外交安全团队经常性接触、两军、经贸、金融等领域对话机制的重要作用，同意继续保持沟通 势头，加强宏观经济政策协调。两国元首都认为，这次会晤坦诚深入，是建设性的，愿继续保持沟通联系。 

3. 中国公布 10 月经济数据，经济企稳回升之势巩固，社零消费和地方基建有力对冲 了地产的下滑 10 月社会消费品零售总额同比增长 4.8%，连续第二个月反弹，增速创 1-2 月以来新高。“以旧换新”政策 带动下，家用电器和音像器材类、文化办公用品类、家具类、汽车类商品零售额分别增长 39.2%、18.0%、7.4%、3.7%，比上月分别加快 18.7、8.0、7.0、3.3 个百分点。 1 至 10 月城镇固定资产投资同比增 3.4%。1-10 月基础设施投资同比增长 4.3%，比上月加快了 0.2 个百分 点，是近期以来基础设施投资出现的首次回升。 1 至 10 月房地产开发投资下降 10.3%，新建商品房销售面积同比下降 15.8%。1-10 月全国新建商品房销 售面积、销售额累计降幅比 1-9 月分别收窄 1.3 和 1.8 个百分点。其中 10 月当月改善幅度之大，为今年以 来的首次。

4. 证监会发布“市值管理 14 条”正式版 “市值管理 14 条”正式版透露新信号： 三类“松绑”与两类“加码”并现。对比征求意见版本与正式版本可 以发现，“松绑”体现在适度放宽长期破净公司估值提升计划等相关要求；上市公司股份回购安排由“必做 题”调整为“选做题”；增加上市公司股价异动处理的灵活性。 “异动不用披露”系误读，股价异动按交易所规则披露，市值管理指引不作单独要求。指引删除相关内容 既是避免实操过程中的误解，也是避免规则重复。 

5. 日本经济三季度环比增长 0.2%，增速放缓！ 经济学家预计，在工资回升、劳动节约型投资增长、入境旅游加速的影响下，日本经济将继续以适度的速 度扩张，加之因日元贬值导致进口成本上升所引发的通胀担忧，日本央行可能在不久的将来加息。

6. 俄乌和谈或加速到来 俄乌和谈或加速到来：领土问题不再是“禁忌”，安全保障成关键症结。据美媒披露，欧洲正越来越积极地 准备就俄乌冲突展开谈判，条件中可能包括以领土让步换取对乌克兰的安全保障。也有乌克兰官员表示，虽然领土问题极其重要，但乌方关注的首要问题是安全保障。然而，对于安全保障的实质内容，各方尚未 达成一致。 

7. 乌克兰总统泽连斯基：努力确保明年以外交手段结束俄乌冲突 泽连斯基表示，美国可以作为调解方，但必须保持支持乌克兰的立场。尽管接近美国当选总统特朗普的人 士提出了各类和平计划，但就具体问题，乌克兰当局将只同特朗普本人讨论。 

【产业信息】 

1. 两部门：取消铝材铜材等出口退税，将部分成品油、光伏、电池等出口退税率下调 至 9% 新华财经北京 11 月 15 日电据财政部税政司网站 15 日消息，财政部、税务总局当天发布关于调整出口 退税政策的公告。其中提到，取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税。 将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由 13%下调至 9%。 

2. “还未享受到就开始涨了” 部分城市房贷利率涨至 3%以上 近期，关于广州、杭州、长沙等城市房贷利率上涨，并且不低于 3%的事情成为公众讨论的热点话题，而 有的购房者则在社交平台称，“还未享受到低房贷利率，就已经开始涨了”，还有的则表示“看不懂”。 在业内看来，本次房贷利率上调，主要是为了保持房贷商贷利率与公积金贷款利率之间的一定差距，以维 持公积金贷款的普惠性特征。 

3. 高盛下调铜价目标至 8500 美元高盛分析师将 0-3 个月内铜的目标价格从每吨 9500 美元下调至 8500 美元，并将 2024 年第四季度的平 均价格从 9500 美元下调至 9000 美元。下调价格的主要原因是由于美国可能提高的贸易关税以及亚洲刺 激政策力度不及预期，这些因素都增加了对铜需求的担忧。 

4. 订单已排到明年 1 月 浙江义乌“蛇”年节庆用品提前走俏 距离 2025 年春节还有两个多月，但在浙江义乌，蛇年生肖节庆用品早已摆上货架，火热喜庆的氛围已经 开始拉开序幕。浙江义乌国际商贸城某年画店店长吴常青表示：这些天客户线上、线下订购春节的产品比 较火爆，订单已经排到明年 1 月份了。总数有 3000 万件以上，比去年同期增长 10%。