【市场综述】 市场等待周二的美国 2 月 CPI 通胀，硅谷银行倒闭危机持续发酵，美联储为储户存款托底未能挽救 地区银行，地区银行股周一再遭屠，多家银行和资管巨头嘉信理财盘中多次熔断，三大美股指中仅纳指成 功反弹。 市场加息预期显著降温，押注今年美联储降息 75 个基点，两年期美债收益率一度失守 4%，美元指 数创近四周新低，离岸人民币盘中大涨超千点。 海外避险情绪明显降温，避险资产大涨，日元涨超 2%至一个月高位，黄金涨超 2.5%。 国内宏观情绪表现偏暖，三大指数涨跌不一，沪指全天震荡上行，商品市场贵金属和黑色表...

【市场综述】 周五公布的 2 月非农就业报告的失业率意外回升、薪资增速低于预期，市场的美联储加息预期“退 烧”。就业报告后，2 年期美债收益率加速跳水，创 2008 年雷曼危机以来最大两日降幅；美元指数盘中 跌超 1%，创两周新低。 硅谷银行被监管方关闭、爆出 2008 年来美国金融业最大倒闭案后，引发银行股全线跳水，市场开始 担忧更广泛的金融危机再现，同时也进一步加大了美联储 3 月加息 25 个基点的可能性。 国内方面，中国、沙特、伊朗周五在北京发表三方联合声明，沙特和伊朗宣布恢复两国外交关系，三 国表示愿尽一切努力...

【市场综述】 上周美国首次申请失业救济人数带来劳动力市场可能降温的希望，美联储加快加息的可能性降低。 数据公布后，美债收益率跳水，2 年期美债收益率下破 5.0%，最近三日首次未能刷新 2007 年来高 位，一度降近 20 个基点。美元指数跌离三个月高位，离岸人民币摆脱年内低位。 原油三日连创逾一周新低，美国天然气创两周新低。黄金本周首度收涨，告别逾一周低位。 【全球要闻】 1. 拜登 6.9 万亿财年预算案出炉 拜登政府正式发布 2024 财年财政预算案。据拜登的提议，2024 财年美国联邦政府的预算总规模接近 6.9 万亿美元；对...

【市场综述】 美联储主席鲍威尔第二日国会听证立场有所软化，强调尚未就 3 月加息幅度作出决定。但 2 月“小 非农”ADP 就业和 JOLTS 职位空缺显示劳动力市场保持强劲，期货市场定价 3 月加息 50 个基点概率为 80%， 加息预期继续升温。 美股全天震荡不安，道指再创一周新低。欧美短债收益率再创逾十年新高，两年期美债收益率与 10 年期收益率曲线倒挂创 1980 年底以来最深。美元三个月新高，日元跌穿 200 日均线，离岸人民币一度 涨 470 点升破 6.95。 【全球要闻】 1. 2 月 CPI 有望重回“1 时代” 3 月 9 日上午，国家统计局...

PTA上午PTA期货下跌后小幅反弹，PTA现货市场商谈一般，基差偏强。3月主港报盘在05+65附近，递盘在05+60附近，价格商谈区间在5830~5880附近。4月报盘在05+70，递盘在05+60。早盘下周主港在05+60有成交。4月上在05+65~70有成交。下午PTA期货高位小幅回落，现货基差偏强，3月下主港在05+80~85附近商谈。MEG上午MEG内盘重心低位整理，市场商谈一般。目前现货基差在05合约贴水40-45元/吨附近，商谈4215-4220元/吨，上午4205-4210元/吨成交。4月下期货基差在05合约升水10-15元/吨附近，商谈4270-4275元/吨附近。下午MEG内盘重心震荡走弱，市场商...

【市场综述】 美联储主席鲍威尔表示必要时准备提高加息步伐，市场加息押注陡然上调，3 月加息 50 个基点的概 率反超加息 25 个基点。 美股收于日低。美元指数日内最高涨至 105.65，涨超 1%至两个月最高。两年期美债收益率刷新 2007 年来最高，长债收益率尾盘转跌，关键收益率曲线倒挂超 100 个基点，打破 40 多年来纪录。 大宗商品惨遭屠戮，美油尾盘重挫 4%创两个月最大跌幅，黄金跌近 2%，白银跌近 5%。 【全球要闻】 1. 美联储主席鲍威尔：美联储加息幅度可能需要超过预期 美联储主席鲍威尔表示，最新的经济数据比预期的要强，...

【市场综述】 美联储主席鲍威尔将在本周二和周三在美国国会参众两院就货币政策发表半年度证词，以及美国非农 数据，这两件事都可能影响利率政策，令市场承压。三大指数收盘涨跌不一，美元指数高位持续回落，离 岸人民币跌 560 点至一周低位。 欧央行鹰派票委支持未来四次会议各加息 50 个基点，两年期德债收益率创十四年半最高。 【全球要闻】 1. 市场押注欧央行加息更高更久，利率峰值预期超 4%；欧央行多位高官“放鹰”： 核心通胀表明 3 月后还需继续加息 目前市场对欧洲央行的利率峰值预期已经超过 4%，短短一个月内飙升了 60...

【市场综述】 市场对美联储审慎加息的希望升温，猜测联储利率峰值不会超过市场已定价预期。三大美股指齐创两 周新高。两年期美债收益率下破 4.90%，止住五日连创 2007 年来新高之势，10 年期美债收益率下破关 键位 4.0%，脱离六日连创的三个多月来高位。美元指数回落，最近五周首度累跌。 阿联酋考虑退出 OPEC 消息引发原油盘中 V 形反弹，创近三周新高；美国天然气涨近 9%，创近六 周新高，全周涨 18%。 【全球要闻】 1. 沙特上调销往亚欧两地的原油价格 暗示其认为需求将上升 沙特上调 4 月份销往亚欧两地的大部分原油价格，暗...

【市场综述】 美国失业和劳动力成本数据凸显劳动力市场强韧，助长通胀压力，促使美联储保持加息。美联储官员 博斯蒂克称仍支持加息 25 个基点，今夏可能暂停加息。 受联储暂停加息消息影响，三大股指低开高走集体收涨；美债收益率冲高回落，盘中曾逼近本周一所 创七周来高位的美元指数有所回落，未能刷新 1 月初以来高位，连续五日创 2007 年来新高的 2 年期美 债收益率回吐多数升幅。 【全球要闻】 1. 美联储高官称或在今年夏季暂停加息 3 月 2 日周四，美联储三位高官相继就当前美国的经济形势以及对加息的态度阐述观点。其中，...

【市场综述】 美国 2 月制造业 PMI 改善，但物价指数超预期大幅走高，今年 FOMC 票委对 3 月加息 50 个基点 “持开放态度”。德国通胀意外加速，德国央行行长鹰派支持 3 月后继续大幅加息。市场抬升对今年美联 储利率峰值预期至 5.5%。 10 年期美债收益率近四个月首次涨穿 4%，两年期收益率逾十五年最高，德债收益率也创逾十年高 位，欧美国债收益率曲线均倒挂加深，突显衰退担忧。 中国制造业数据双双超预期，提振市场情绪，A 股放量上涨，离岸人民币跳涨 900 点创三个月最大 涨幅。 【全球要闻】 1. 美国 2 月 ISM 制造业 PMI ...

【市场综述】 法国和西班牙通胀超预期，市场完全定价欧央行利率峰值将达 4%。 美股集体收跌。美元指数向上逼近 105，2 月累涨 2.6%。离岸人民币兑美元升破 6.95 元。欧美国 债收益率倒挂加深，10 年期美债收益率创四个月新高后转跌，2 月涨近 40 个基点，两年期收益率逼近 15 年半最高，2 月涨 60 个基点。 【全球要闻】 1. 美国房价连续第六个月环比下跌，较去年 6 月峰值累跌 4.4% 12 月标普凯斯席勒（S&P/CS）全美房价指数连续第六个月下滑，环比下跌 0.51%，比预期的下跌 0.4% 还要糟糕。分析指出，鉴于宏观经济环境充满挑战...

【市场综述】 投资者开始接受美联储更大力紧缩的前景，部分美国经济数据向好：美国 1 月耐用品订单降幅三年 最大，但主因飞机订单剧减，体现企业支出计划的核心资本品订单意外不降反增，创五个月最高增速，成 屋签约销售指数超预期强劲增长，创 2020 年 6 月来最大涨幅。 三大美股指数集体小幅收涨。两年期美债收益率创十五年半最高后转跌，两年期德国国债收益率刷新 逾十四年新高，美元失守 105 仍接近七周高位，英国欧盟有望解决北爱尔兰边境脱欧争端，英镑跳涨 1%。 【全球要闻】 1. 因飞机订单锐减，美国 1 月耐用品订单环比初...